編者按：2014年12月6日,，華南企業(yè)法律論壇2014年年會(huì)暨“中國資本市場(chǎng)與金融創(chuàng)新法律問題”研討會(huì)在深圳證券交易所新大樓召開,。研討會(huì)由華南國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)（深圳國際仲裁院）主辦。最高人民法院民二庭,、民四庭,、執(zhí)行局，商務(wù)部條約法律司,，中國證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局,，深圳證券交易所，廣東省人民政府金融辦和前海管理局是本次研討會(huì)的特別支持機(jī)構(gòu),。北京大學(xué)金融法研究中心,、深圳證券期貨業(yè)糾紛調(diào)解中心和粵港澳商事調(diào)解聯(lián)盟為研討會(huì)協(xié)辦機(jī)構(gòu)。參加會(huì)議的代表共500余人,。來自22個(gè)省份46個(gè)城市的200多家上市公司高管,，以及近300名境內(nèi)外知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)高管，與各級(jí)法院法官,、仲裁員,、調(diào)解專家及中國證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人共聚深圳證券交易所,，進(jìn)行了深入的交流研討,。
本屆年會(huì)聚焦“上市公司并購重組熱點(diǎn)法律問題”和“互聯(lián)網(wǎng)金融前沿法律問題”兩大熱點(diǎn)。最高人民法院民二庭副庭長劉竹梅女士對(duì)全天的研討作了總結(jié)致辭,。
最高人民法院民二庭副庭長劉竹梅：
感謝主辦方給我做這樣一個(gè)機(jī)會(huì),。今天研討的主題是企業(yè)并購和互聯(lián)網(wǎng)金融,，所以，作為最高法院的主管業(yè)務(wù)庭,，我想首先闡明商事審判對(duì)于資本市場(chǎng)創(chuàng)新的態(tài)度,，即包容創(chuàng)新，維護(hù)穩(wěn)定,。也就是說,，我們鼓勵(lì)創(chuàng)新，包容創(chuàng)新,，但在創(chuàng)新和發(fā)展的過程中,，如果產(chǎn)生糾紛，司法唯一的判定標(biāo)準(zhǔn)就是法律,。這也是黨的十八大提出的依法治國的題中之意,。
對(duì)于資本市場(chǎng)而言，從市場(chǎng)的角度更多看到的是制度紅利,，而從司法的角度更多看到的是風(fēng)險(xiǎn)和糾紛,。今天我不做常規(guī)的總結(jié)，而是結(jié)合研討的兩個(gè)主題,，講以下幾個(gè)問題：
一,、減少行政審批和加強(qiáng)司法救濟(jì)
今天我們研討企業(yè)的兼停并轉(zhuǎn)，首先它要有一個(gè)載體,，這個(gè)載體就是企業(yè)，是公司,?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)及其衍生的經(jīng)濟(jì)金融新模式迅猛發(fā)展，要求商事法律規(guī)則充分體現(xiàn)對(duì)蓬勃商事實(shí)踐的關(guān)切,，要尋求商事主體經(jīng)營自由,、個(gè)體盈利動(dòng)機(jī)與社會(huì)公平正義間的最佳結(jié)合點(diǎn)。于是,，2013年底《公司法》的修改很大程度上改變了原先法律中的公司資本形成規(guī)則,，如果再結(jié)合全國人大常委會(huì)今年4月專門對(duì)“兩虛一逃”罪作出的立法解釋，基本上可以認(rèn)為現(xiàn)行法律很大程度上削弱了注冊(cè)資本在債權(quán)人保護(hù)方面的功能,。公司注冊(cè)制度的修改,，大大降低了創(chuàng)業(yè)的門檻，帶動(dòng)了新一輪的投資熱情,；政府有形之手的限縮,，的確給市場(chǎng)的力量以更廣闊的發(fā)展空間。但從司法的角度看,，交易秩序,、交易風(fēng)險(xiǎn)的問題也應(yīng)引起我們足夠的重視,。比如，一元錢設(shè)立的公司,，公司債權(quán)人的利益如何保護(hù),？皮包公司、電子公司的數(shù)量劇增,，由此帶來的交易安全和市場(chǎng)秩序的隱患怎么處理,？所以，我們?cè)凇豆痉ā沸抻喼?，在及時(shí)調(diào)研論證的基礎(chǔ)上結(jié)合新法的精神修改了此前已經(jīng)頒布實(shí)施的公司法司法解釋,，目前還在進(jìn)一步清理相關(guān)司法解釋。
二,、行政調(diào)控行為和市場(chǎng)主體責(zé)任
企業(yè)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要主體,，企業(yè)兼并重組既是加強(qiáng)資源整合、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的有效措施,，又是提升我國經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力,、提高發(fā)展質(zhì)量和效益的重要途徑。2014年3月24日,，國務(wù)院頒布了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見》（國發(fā)〔2014〕14號(hào)）,，明確了規(guī)范、服務(wù)企業(yè)兼并重組的主要目標(biāo),、基本原則和相關(guān)措施,。在此過程中，許多糾紛會(huì)以訴訟形式進(jìn)入到人民法院,。
從中央當(dāng)前有關(guān)精神看,，企業(yè)兼并重組中，應(yīng)當(dāng)切實(shí)尊重企業(yè)的主體地位,，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用,，完善和優(yōu)化有利于企業(yè)兼并重組的政策法治環(huán)境。但是,，近段時(shí)期以來,，一些地方政府采取的企業(yè)兼并重組及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整措施在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的同時(shí),，也比較明顯地暴露出政府干預(yù)過度,、相關(guān)主體權(quán)益保障不足、地方及部門保護(hù)主義仍然存在等問題,。一些政府主導(dǎo)的兼停并轉(zhuǎn)行為,，客觀上帶來了企業(yè)債權(quán)債務(wù)、勞動(dòng)關(guān)系等問題發(fā)生了新的變化，由此也引發(fā)了涉及到這些企業(yè)的破產(chǎn)糾紛,、合同糾紛,、債務(wù)糾紛等新增的連鎖反應(yīng)。長此以往,，無疑將影響到企業(yè)兼并重組工作的深入推進(jìn)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化,，也將妨礙公平開放透明市場(chǎng)體系的形成。
基于以上考慮,，我們及時(shí)出臺(tái)了《關(guān)于人民法院為企業(yè)兼并重組提供司法保障的指導(dǎo)意見》,，強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持圍繞中心服務(wù)大局，以法治方式保障企業(yè)兼并重組工作依法有序推進(jìn),；著力指導(dǎo)各級(jí)人民法院要深化商事審判理念,，尊重市場(chǎng)主體的交易意思和交易意愿，正確處理兼并重組中的資本流轉(zhuǎn)行為,，維護(hù)公平有序的市場(chǎng)交易秩序,；著眼于國有企業(yè)是推進(jìn)國家現(xiàn)代化、保障人民共同利益的重要力量,，專門要求人民法院要正確審理涉及國有企業(yè)的兼并重組案件,，要汲取國有企業(yè)兼并重組中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，堅(jiān)決避免在兼并重組過程中和司法審判環(huán)節(jié)出現(xiàn)國有資產(chǎn)流失,；力求通過暢通金融債權(quán)司法保護(hù)途徑來防范和化解兼并重組可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn),，積極鼓勵(lì)和支持金融領(lǐng)域參與和幫助企業(yè)兼并重組；對(duì)企業(yè)兼并重組中的企業(yè)解散,、清算等企業(yè)退出市場(chǎng)問題以及破產(chǎn)重整情形下企業(yè)拯救相關(guān)重要問題提供指導(dǎo),，要求在兼并重組司法工作中要統(tǒng)籌好完善市場(chǎng)退出和促進(jìn)資源整合兩個(gè)進(jìn)程；圍繞全力維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定目標(biāo),，結(jié)合兼并重組實(shí)踐情況,，特別強(qiáng)調(diào)要做好職工權(quán)益保障、制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,、營造良好輿論環(huán)境三方面的重要工作,。
三,、公平競(jìng)爭(zhēng)和平等保護(hù)
企業(yè)在關(guān)停并轉(zhuǎn)的過程中,，必然要發(fā)生各類市場(chǎng)主體的混合，包括公有制經(jīng)濟(jì)的國有企業(yè)和非公有制經(jīng)濟(jì)的民營企業(yè),。這些各類市場(chǎng)主體在混合的過程中如何能夠公平競(jìng)爭(zhēng)和得到平等保護(hù),，是值得重視的問題。
改革開放以來,，我國非公有制經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展壯大,，成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。據(jù)全國工商聯(lián)統(tǒng)計(jì),，截至2013年底,，全國登記注冊(cè)的私營企業(yè)1254萬戶,，注冊(cè)資本近39萬億元，登記在冊(cè)的個(gè)體工商戶4436萬戶,，資金數(shù)額2.43萬億元,。非公有制經(jīng)濟(jì)在GDP所占的比重已超過60%，民間資本固定資產(chǎn)投資占比超過65%,，吸納了城鎮(zhèn)就業(yè)的80%和每年新增就業(yè)的90%,。但在目前的市場(chǎng)環(huán)境中，非公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還存在一些摯肘,。
比如在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面,，仍存在限制民營企業(yè)進(jìn)入的行業(yè)和領(lǐng)域?！端綘I企業(yè)暫行條例》第12條規(guī)定:私營企業(yè)可以在國家法律,、法規(guī)和政策規(guī)定的范圍內(nèi),從事工業(yè)、建筑業(yè),、交通運(yùn)輸業(yè),、商業(yè)、飲食服務(wù)業(yè),、修理業(yè)和科技咨詢等行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營,但不得從事軍工,、金融業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，不得生產(chǎn)經(jīng)營國家禁止經(jīng)營的產(chǎn)品,。此外,，采礦業(yè)、采鹽業(yè),、鐵路運(yùn)輸業(yè),、郵政企業(yè)和電信業(yè)等領(lǐng)域，國有,、非國有存在區(qū)別,。還有一些行業(yè)雖然沒有禁止非公有企業(yè)進(jìn)入，但相關(guān)法律明確規(guī)定民營企業(yè)開業(yè)登記前,需要進(jìn)行前置審查審批或?qū)嵭性S可證制度,但所有制歧視導(dǎo)致的區(qū)別裁量依然存在,。
再比如,，在合同效力判斷方面。根據(jù)《企業(yè)國有資產(chǎn)法》和《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》,，國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需要經(jīng)過國資監(jiān)管部門審批,，未經(jīng)審批，相關(guān)合同依據(jù)《合同法》第四十四條的規(guī)定 應(yīng)屬于未生效合同,?！镀髽I(yè)國有資產(chǎn)法》、《國有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》 等法律對(duì)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所、程序等均有特別規(guī)定,，違反以上規(guī)定轉(zhuǎn)讓國有資產(chǎn)的,，實(shí)踐中易被認(rèn)定為合同無效，在一定程度上也影響了市場(chǎng)交易的安全,。
應(yīng)該說,，不同所有制經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)地位、締約能力,、交易機(jī)會(huì)的差異是客觀存在的,。這種差異，一部分是立法予以確認(rèn)的,，另一部分則是沒有法律依據(jù)的,，人為的差別化待遇。支持非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是堅(jiān)持和完善我國基本經(jīng)濟(jì)制度的必然要求,，也是人民法院為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供司法保障的重要方面,。為此，我們即將出臺(tái)《關(guān)于依法平等保護(hù)非公有制經(jīng)濟(jì),，促進(jìn)非公有制即將健康發(fā)展的意見》,，要求各級(jí)人民法院提高認(rèn)識(shí)，切實(shí)增強(qiáng)依法保障非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的主動(dòng)性和責(zé)任感,；加強(qiáng)民商事審判,，依法維護(hù)公開平等的市場(chǎng)交易秩序；嚴(yán)格執(zhí)行刑事法律,，確保非公有制經(jīng)濟(jì)主體受到平等刑事保護(hù),；切實(shí)發(fā)揮行政審判職能，依法維護(hù)非公有制經(jīng)濟(jì)主體行政相對(duì)人合法權(quán)益,；加強(qiáng)執(zhí)行工作,，依法保護(hù)非公有制經(jīng)濟(jì)主體合法權(quán)益；完善審判機(jī)制,，不斷提高司法保障水平,。
四、金融創(chuàng)新和金融安全
中國的互聯(lián)網(wǎng)金融特別是自去年以來經(jīng)歷了一個(gè)野蠻的生長過程,，目前已漸漸回歸理性,，監(jiān)管部門也已著手制定監(jiān)管規(guī)則。這一年來,，互聯(lián)網(wǎng)金融的專題被很多研究機(jī)構(gòu)所青睞,，互聯(lián)網(wǎng)金融的法律研討會(huì)也很多,，但我們發(fā)現(xiàn),，大多數(shù)的研討還僅限于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融概念、交易模式的展現(xiàn)和探究上，而對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新生的交易模式所體現(xiàn)的法律關(guān)系和法律責(zé)任沒有深入的研究,。比如在P2P交易模式下個(gè)人對(duì)個(gè)人在干什么,？互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在其中干什么，是居間,，還是籌資人或者出借人,？如果是居間，用資人跑路了,，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有無責(zé)任,，應(yīng)承擔(dān)什么樣的責(zé)任，多大的責(zé)任,？再比如眾籌的交易模式下,，眾籌與非法集資的邊界在哪里？互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)建立了資金池,，有無資格放貸,，合同效力如何？等等,。
目前,，經(jīng)過我們初步的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融可能發(fā)生的訴訟,，大多已有法律規(guī)定,，如合同法、擔(dān)保法,、民法通則,、刑法等等。近日,，有地方來函請(qǐng)示,，建議對(duì)新類型金融商事糾紛設(shè)置相應(yīng)的案由，其中包括互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛案由,。我們認(rèn)為,，互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛概念下，包括眾籌模式,、P2P模式,、大數(shù)據(jù)金融等，其本身作為法律用語進(jìn)入案由名稱,，缺乏法理上的論證和支撐,。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛，應(yīng)當(dāng)按照其實(shí)際的法律關(guān)系如借款合同糾紛,、委托合同,、居間合同糾紛確定案由,。
總之，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還在蓬勃發(fā)展之中,，且呈現(xiàn)混合經(jīng)營的態(tài)勢(shì),，發(fā)展越來越快，風(fēng)險(xiǎn)也進(jìn)一步積聚,。要推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展,，必須要樹立法律家的思維，力避純粹的經(jīng)濟(jì)學(xué)家思維,。經(jīng)濟(jì)學(xué)家的思維是從利益和效率出發(fā),法學(xué)家的思維則是從規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)出發(fā),。所以，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融還應(yīng)當(dāng)給予充分的關(guān)注,，并在此基礎(chǔ)上探究其體現(xiàn)的法律關(guān)系和各方應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任,。
