為進一步引導(dǎo)金融機構(gòu)合規(guī)運營,，提高社會公眾的風(fēng)險防范意識,，促進金融市場在法治軌道上健康發(fā)展,，深圳市中級人民法院選取一批金融審判典型案例,，近期在微信公眾號“鵬法君普法”欄目持續(xù)推出,，敬請關(guān)注,。
證券虛假陳述示范案件機制適用的全景式范例
——C公司證券虛假陳述責(zé)任系列案
案情簡介
C公司系在上海證券交易所掛牌的上市公司,。2016年6月7日，C公司與乙公司16名股東簽訂《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,，購買乙公司80%股權(quán),。2016年7月28日，乙公司成為C公司控股子公司,。自2016年8月起,，C公司將乙公司納入合并報表范圍。2017年3月14日,，C公司發(fā)布了《2016年年度報告》,。2019年6月1日，C公司發(fā)布《關(guān)于收到中國證券監(jiān)督管理委員會調(diào)查通知書的公告》,，公告了證監(jiān)會對C公司涉嫌信息披露違法違規(guī)行為正式立案調(diào)查,。
2020年10月22日，深圳證監(jiān)局作出《行政處罰決定書》,，對C公司虛假陳述行為作出行政處罰,。其內(nèi)容為：乙公司通過虛構(gòu)海外銷售、提前確認收入,、重復(fù)確認收入,、簽訂“陰陽合同”、項目核算不符合會計準(zhǔn)則等多種方式虛增業(yè)績,，導(dǎo)致C公司2016年度合并利潤表虛增營業(yè)收入1.5億元,，虛增利潤總額1.23億元，分別占公開披露的C公司當(dāng)期營業(yè)收入,、利潤總額的2.56%,、15.21%；2017年度合并利潤表虛增營業(yè)收入2.1億元,，虛增利潤總額1.8億元,，分別占公開披露的C公司當(dāng)期營業(yè)收入,、利潤總額的2.82%、14.85%,。后眾多投資者對C公司提起訴訟,。
裁判結(jié)果
深圳市中級人民法院選定其中一件案件進行示范判決。市中級法院在認定C公司存在虛假陳述侵權(quán)行為,、交易因果關(guān)系,、“三日一價”等事實的基礎(chǔ)上，依法作出（2021）粵03民初2601號之一民事判決,，判決確認C公司的行為構(gòu)成證券虛假陳述侵權(quán)行為,。判決后，雙方當(dāng)事人均未提起上訴,。之后,，市中級法院作出（2021）粵03民初2601號之二民事判決，判決C公司向投資者支付賠償款,。
在上述示范判決生效后,，市中級法院充分運用示范判決機制對涉C公司證券虛假陳述平行糾紛進行化解。借助深圳證券期貨業(yè)糾紛調(diào)解中心的調(diào)解,，以“示范判決+訴前專業(yè)調(diào)解+司法確認”的方式化解糾紛333件,，涉及金額5583萬余元；以“示范判決+訴前立案調(diào)解+調(diào)解書”的方式化解糾紛129件,，涉及金額996萬余元,；以“示范判決+訴中調(diào)解+調(diào)解書”的方式化解糾紛260件，涉及金額5898萬余元,；以“示范判決+不開庭審理+逕行判決”的方式化解糾紛610件,，涉及金額1.51億余元；以“示范判決+開庭審理+判決”的方式化解糾紛333件,，涉及金額1.95億余元,。通過上述多種示范判決適用方式的排列組合，合計化解C公司證券虛假陳述責(zé)任系列案共1665件,，涉案訴訟標(biāo)的額達4.71億元,。
典型意義
示范案件機制是解決證券群體性糾紛的一個有效制度，該機制發(fā)揮作用的前提是示范判決發(fā)生法律效力,。但司法實踐中,，當(dāng)事人時常對示范判決提出上訴，導(dǎo)致后續(xù)平行案件的審理受到影響,，示范判決機制提高司法效率的既定目標(biāo)受到了一定程度的束縛,。市中級法院在該涉C公司證券虛假陳述示范案件中，嘗試在同一案件中作出兩個判決：確認判決和給付判決,。針對已查清的案件事實,，作出先行判決即確認侵權(quán)行為的確認判決,，之后再根據(jù)損失核算結(jié)果作出給付判決,?！半p判決機制”一定程度上破解了示范案件機制的運行障礙，示范案件機制的“示范性”得到了充分發(fā)揮,。示范案件機制的靈活運用為平行案件的快速審理提供了可能,，為投資者合法權(quán)益的保護提供了機制依托。涉C公司證券虛假陳述系列案的處理是證券虛假陳述示范案件機制適用的全景式范例,，具有較強的示范性和可復(fù)制性,。2024年，C公司證券虛假陳述案被中國證監(jiān)會評選為“投資者保護十大典型案例”,。
文章來源：深圳市中級人民法院
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