編者按：2014年12月6日,，華南企業(yè)法律論壇2014年年會(huì)暨“中國(guó)資本市場(chǎng)與金融創(chuàng)新法律問(wèn)題”研討會(huì)在深圳證券交易所新大樓召開(kāi),。研討會(huì)由華南國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)（深圳國(guó)際仲裁院）主辦。最高人民法院民二庭,、民四庭,、執(zhí)行局，商務(wù)部條約法律司,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局,，深圳證券交易所，廣東省人民政府金融辦和前海管理局是本次研討會(huì)的特別支持機(jī)構(gòu),。北京大學(xué)金融法研究中心,、深圳證券期貨業(yè)糾紛調(diào)解中心和粵港澳商事調(diào)解聯(lián)盟為研討會(huì)協(xié)辦機(jī)構(gòu)。參加會(huì)議的代表共500余人,。來(lái)自22個(gè)省份46個(gè)城市的200多家上市公司高管,，以及近300名境內(nèi)外知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)高管，與各級(jí)法院法官,、仲裁員,、調(diào)解專家及中國(guó)證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人共聚深圳證券交易所,，進(jìn)行了深入的交流研討,。
本屆年會(huì)聚焦“上市公司并購(gòu)重組熱點(diǎn)法律問(wèn)題”和“互聯(lián)網(wǎng)金融前沿法律問(wèn)題”。最高人民法院民四庭庭長(zhǎng)羅東川在開(kāi)幕式上發(fā)表了主題演講,，指出“法治是資本市場(chǎng)與金融創(chuàng)新的根本保障”,。
法治是資本市場(chǎng)與金融創(chuàng)新的根本保障——在2014年度華南企業(yè)法律論壇“中國(guó)資本市場(chǎng)與金融創(chuàng)新法律問(wèn)題”研討會(huì)上的致辭
最高人民法院民四庭庭長(zhǎng) 羅東川
各位來(lái)賓、各位朋友：
大家上午好,！非常高興參加華南企業(yè)法律論壇的年度主題研討會(huì),。我謹(jǐn)代表最高人民法院民四庭對(duì)論壇的召開(kāi)表示熱烈祝賀！
黨的十八屆四中全會(huì)開(kāi)啟了全面推進(jìn)依法治國(guó)的新征程,，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正步入構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制的重要?dú)v史時(shí)期,，資本市場(chǎng)和金融領(lǐng)域深化改革創(chuàng)新發(fā)展取得了新的重要成果，在開(kāi)創(chuàng)美好未來(lái),、不斷實(shí)現(xiàn)中國(guó)夢(mèng)的新形勢(shì)下,，各位專家學(xué)者,、業(yè)界同仁相聚在改革開(kāi)放的前沿——深圳，共同對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)和金融創(chuàng)新的法律問(wèn)題展開(kāi)研討,，十分及時(shí),，意義重大。在此,，我就法治對(duì)資本市場(chǎng)和金融創(chuàng)新的促進(jìn)和保障作用談一點(diǎn)自己的思考,。
我認(rèn)為，法治是資本市場(chǎng)和金融創(chuàng)新的根本保障,。
一,、法治為資本市場(chǎng)和金融創(chuàng)新提供了最充分的空間
創(chuàng)新的前提是自由。正是法治理念的全面更新,，充分解放了資本市場(chǎng)與金融領(lǐng)域的束縛,。實(shí)踐證明，法治對(duì)經(jīng)濟(jì)有巨大促進(jìn)作用,。2014年WTO的年度報(bào)告中,，用翔實(shí)的數(shù)據(jù)圖表描述了法治與貿(mào)易的正比例關(guān)系，從中可以發(fā)現(xiàn),，法治越完善的國(guó)家,，貿(mào)易越發(fā)達(dá)。我國(guó)民商事的司法實(shí)踐也能管窺同樣現(xiàn)象,。由于市場(chǎng)糾紛最終多以案件的形式進(jìn)入法院,，法院的民商事案件類型、案件量以及相關(guān)變化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要晴雨表,。美國(guó)法學(xué)家龐德有一句名言,，“在商業(yè)時(shí)代，財(cái)富多半是由合同（允諾）組成的”,。確實(shí)如此,，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，合同案件數(shù)量始終占我國(guó)法院一審全部民商事案件數(shù)量的一半以上,?？梢院敛豢鋸埖恼f(shuō)，合同支撐著包括資本與金融在內(nèi)的整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),。然而,，1999年新合同法實(shí)施之前，依法宣告無(wú)效的合同約占合同總量的15%,，大量的無(wú)效合同嚴(yán)重制約了經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新,，逐漸積累了許多困痛。正是在這期間,，我國(guó)開(kāi)始設(shè)立金融資產(chǎn)管理公司處置銀行不良資產(chǎn),。新合同法嚴(yán)格限制了無(wú)效合同的法定情形,，科技網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新的大好形勢(shì)也于當(dāng)年爆發(fā)，并引領(lǐng)資本市場(chǎng)開(kāi)啟了波瀾壯闊的牛市,，至今讓人印象深刻,。2009年的司法解釋再次區(qū)分了法律效力性強(qiáng)制性規(guī)定和管理性強(qiáng)制定性規(guī)定，明確只有違反前者的合同才無(wú)效,，使諸如企業(yè)間借貸、理財(cái)類合同,、有關(guān)審批性的合同的無(wú)效情形大量縮小,，進(jìn)一步鼓勵(lì)了市場(chǎng)創(chuàng)新。
尤其值得注意的是,，“私法自治”與“權(quán)力法定”已經(jīng)是我國(guó)法治的基本遵循,。十八大特別是三中、四中全會(huì)以來(lái),，習(xí)近平總書記和李克強(qiáng)總理都在多個(gè)場(chǎng)合多次提到“法無(wú)禁止即可為,，法無(wú)授權(quán)不可為”，其意指在公法領(lǐng)域行政權(quán)力法無(wú)規(guī)定不可為,，在私法領(lǐng)域市場(chǎng)活動(dòng)法無(wú)禁止即可為,。三中、四中全會(huì)還都強(qiáng)調(diào)了權(quán)力清單制度,，嚴(yán)格用法律限制公權(quán)力的行使和對(duì)市場(chǎng)的干預(yù),，為市場(chǎng)活動(dòng)和市場(chǎng)創(chuàng)造了充分的自由，是對(duì)市場(chǎng)活動(dòng)與活力的最大釋放,，也標(biāo)志著我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始從人治徹底走向了法治,。
正是在這樣的背景下，創(chuàng)新才可以盡情施展,。IPO制度的改革,，資本市場(chǎng)突破萬(wàn)億的成交額，互聯(lián)網(wǎng)金融模式的崛起以及阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的迅速成功,，根本來(lái)源于法治對(duì)自由的保護(hù),，以及人們對(duì)法治的信心。
二,、 法治為資本市場(chǎng)和金融創(chuàng)新提供了最基本的秩序
自由和秩序是一個(gè)矛盾的兩面,。沒(méi)有秩序就沒(méi)有真正的自由?！胺ㄕ?，天下之程式也?！狈ㄖ巫畲蟮淖饔弥痪褪峭ㄟ^(guò)規(guī)則之治提供穩(wěn)定的秩序,。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法律規(guī)則的適用遵循這樣一個(gè)基本原則：在法律沒(méi)有具體規(guī)定時(shí)適用其基本原則,。因此任何創(chuàng)新都不等于沒(méi)有規(guī)則，或者超越規(guī)則,。在法治發(fā)展的長(zhǎng)河中,，有以下幾個(gè)基本原則，它們始終是民商事活動(dòng)的根本準(zhǔn)則,，需要我們銘記,。那就是：主體平等、意思自治,、誠(chéng)實(shí)信用以及契約神圣,。我認(rèn)為，它們集體構(gòu)成創(chuàng)新的基本規(guī)則,。當(dāng)前有一種擔(dān)心,，認(rèn)為創(chuàng)新是規(guī)則的向下競(jìng)爭(zhēng)。對(duì)此,，我們必須堅(jiān)定,，法治基本原則的底線不可逾越。
因此,，虛假陳述,、惡意違約、一物多賣,、重復(fù)擔(dān)保等嚴(yán)重違反誠(chéng)信的行為應(yīng)當(dāng)予以規(guī)范,，濫用市場(chǎng)地位的壟斷行為、侵害商業(yè)秘密的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為應(yīng)當(dāng)?shù)玫街浦?，?duì)于主體不適格以及信息披露不對(duì)稱等引起的意思表示瑕疵問(wèn)題應(yīng)當(dāng)引起重視,。
三、法治為資本市場(chǎng)和金融創(chuàng)新提供了最有力的保護(hù)
權(quán)定則紛止,。財(cái)產(chǎn)權(quán)是交易的前提,，也是交易的結(jié)果。資本市場(chǎng)和金融創(chuàng)新的起點(diǎn)與終點(diǎn)也同樣是財(cái)產(chǎn)權(quán),?！坝泻惝a(chǎn)者有恒心”。十屆全國(guó)人大二次會(huì)議修改憲法,，明確規(guī)定公民的合法財(cái)產(chǎn)不受侵犯,，從此財(cái)產(chǎn)權(quán)入憲。物權(quán)法則進(jìn)一步系統(tǒng)規(guī)定了財(cái)產(chǎn)權(quán)的保護(hù),。人們的私有財(cái)產(chǎn)得到充分保護(hù),，激發(fā)了對(duì)財(cái)富的正當(dāng)追求與渴望。
法治不僅明確了財(cái)產(chǎn)權(quán),，其重要作用還在于提供了救濟(jì)渠道,。法律有一句格言,，“沒(méi)有救濟(jì)就沒(méi)有權(quán)利”。在我國(guó),，多元糾紛解決機(jī)制已經(jīng)得到充分發(fā)展,。不僅仲裁制度已經(jīng)十分健全，還正在建立和完善資本市場(chǎng)與金融調(diào)解制度,。我們欣喜地看到,，以華南國(guó)仲為代表的一些仲裁機(jī)構(gòu)，與證券監(jiān)管部門,、深圳證券交易所以及其他資本市場(chǎng)行業(yè)自律組織一起,，緊緊圍繞資本市場(chǎng)糾紛解決的需要，不斷創(chuàng)新多元化爭(zhēng)議解決模式,，為維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定、促進(jìn)資本市場(chǎng)有序發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn),。最高院一直高度重視仲裁機(jī)構(gòu)在解決糾紛方面的重要作用,，已先后制定了三十多項(xiàng)與仲裁相關(guān)的司法解釋和規(guī)范性文件。最高院將繼續(xù)秉承仲裁司法審查所確立的原則,，一如既往地支持我國(guó)商事仲裁的現(xiàn)代化和國(guó)際化,，支持仲裁和調(diào)解等機(jī)制發(fā)揮解決資本市場(chǎng)和金融糾紛的重要作用。
司法是權(quán)利救濟(jì)的最終途徑,，也是社會(huì)公平正義的最后一道防線,。近年來(lái)，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展,，直接融資比例快速上升,，加之去年以來(lái)，IPO監(jiān)管政策調(diào)整,，上市公司并購(gòu)重組日益活躍,，交易模式不斷創(chuàng)新。這對(duì)各級(jí)法院的商事審判工作提出了新的挑戰(zhàn),。今年6月,，最高人民法院發(fā)布了為企業(yè)兼并重組提供司法保障的指導(dǎo)意見(jiàn)，明確了依法充分發(fā)揮人民法院的職能作用,、切實(shí)保障企業(yè)兼并重組工作穩(wěn)步推進(jìn)的司法立場(chǎng)和態(tài)度,。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新型的融資模式,，借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)更是發(fā)展迅猛,，對(duì)人民法院而言，如何保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融安全,、保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)主體的合法權(quán)益也是當(dāng)前面臨的重大課題,。
最高院周強(qiáng)院長(zhǎng)多次強(qiáng)調(diào),，深化法院司法改革，推進(jìn)嚴(yán)格公正司法,，必須密切聯(lián)系司法實(shí)踐,，人民法院審判案件應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)各類案件的研究。今天的研討會(huì),，就是一個(gè)讓我們深度了解各方觀點(diǎn),、傾聽(tīng)業(yè)界意見(jiàn)、研究相關(guān)問(wèn)題并用以指導(dǎo)司法實(shí)踐的研討會(huì),，理論性和實(shí)務(wù)性都非常強(qiáng),，所以我說(shuō)很有意義。
各位朋友,，當(dāng)法治成為信仰,，讓我們不斷見(jiàn)證其無(wú)窮的力量。最后,，衷心祝愿本次研討會(huì)取得圓滿成功,，祝愿華南企業(yè)法律論壇越辦越好！
謝謝大家,！
