提起2015年的股災(zāi)行情,，也自然會想起當(dāng)時猖獗的種種配資業(yè)務(wù),，特別是高杠桿的期貨業(yè)務(wù)。時隔3年,，裁判文書網(wǎng)剛剛公布的一起期貨配資案的刑事判決書引起行業(yè)關(guān)注。
該案的主角是武漢坤州大德投資管理有限公司,。自2014年8月13日至2015年11月3日,，坤州大德公司收到客戶本金3.83億元，為客戶提供配資金額25.65億元,，經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)金額合計29.48億元,。
提供期貨配資業(yè)務(wù)的武漢坤州大德投資管理有限公司法人，最終被判刑三年,、緩刑4年，并處罰金1305萬元,。
值得注意的是,，多份證詞提到了利用坤州大德公司提供的子賬戶和配資參與股指期貨交易后的虧損情況。
累計配資金額高達(dá)26億元
根據(jù)相關(guān)判決書,，違規(guī)從事配資業(yè)務(wù)的是武漢坤州大德投資管理有限公司（以下簡稱坤州大德公司）,，公司于2013年11月15日注冊登記成立，注冊資金6000萬,。
坤州大德公司經(jīng)營范圍為：投資管理及咨詢,、市場營銷策劃、商務(wù)咨詢（不含商務(wù)調(diào)查）等,，實際經(jīng)營業(yè)務(wù)為期貨自營業(yè)務(wù)和配資業(yè)務(wù)等,，其中主要為期貨配資業(yè)務(wù)。2014年8月13日,，被告人龍濤從聯(lián)鴻投資管理（上海）有限公司受讓坤州大德公司49%的股份后,，擔(dān)任坤州大德公司董事長、總經(jīng)理兼法定代表人,。
經(jīng)鑒定,，自2014年8月13日至2015年11月3日，坤州大德公司收到客戶本金3.83億元,，為客戶提供配資金額25.65億元,，經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)金額合計29.48億元。
其中一份證詞中還提到,，公司自2014年7月1日至2015年11月3日期間期貨配資資金的銷售情況,，累計達(dá)8114832.14萬元，單日配資銷售資金峰值達(dá)到41950.80萬元,。
期貨配資業(yè)務(wù)模式現(xiàn)形
法院的判決書也讓灰色地帶的期貨配資業(yè)務(wù)模式得以現(xiàn)形,。
根絕判決書，坤州大德公司要求公司員工以個人名義在多個期貨公司開設(shè)自然人股指期貨賬戶，為達(dá)到開戶要求,，坤州大德公司為員工每人墊付50萬元人民幣,。坤州大德公司與員工簽訂《借名開戶協(xié)議書》、《委托書》,，約定借用被借名人名義到銀行開戶用于經(jīng)營期貨,，開設(shè)賬戶的資料、存折（含銀行卡）,、網(wǎng)銀及密碼均由坤州大德公司保管并使用,，賬戶中的資金（含本息）均屬坤州大德公司所有，被借名人出具委托書對坤州大德公司授權(quán),。
這些坤州大德公司實際控制的銀行賬戶中,，部分綁定了坤州大德公司實際控制的自然人股指期貨賬戶。坤州大德公司利用“眾期金融資產(chǎn)管理平臺”軟件,，在這些自然人股指期貨賬戶下開設(shè)多個子賬戶,。坤州大德公司與部分期貨公司工作人員達(dá)成中介人協(xié)議，由這些工作人員介紹期貨配資客戶,，坤州大德向其發(fā)放返傭,。
坤州大德公司將借名開設(shè)的股指期貨賬戶或子賬戶，提供給由公司市場部員工或中介人介紹的需要炒作股指期貨的客戶,，并提供“眾期金融資產(chǎn)管理平臺”等軟件供客戶進(jìn)行股指期貨交易活動,。
坤州大德公司以員工名義與客戶簽訂《交易賬戶委托操作協(xié)議書》，賬戶交易盈利及虧損均歸于客戶一方,，坤州大德公司對客戶配資并向客戶收取配資利息,。坤州大德公司對客戶交來的保證金驗資后為客戶開戶并提供配資，通過設(shè)置預(yù)警線,、強制平倉線和隔夜持倉限制對股指期貨交易賬戶進(jìn)行監(jiān)控,，客戶用坤州大德公司提供的賬戶和密碼在電腦軟件上登陸并交易，交易可以進(jìn)入期貨交易市場,。
該案中的配資合同約定,，合作期限1天、一個月,、三個月,、六個月不等，甲方提供給乙方存有相當(dāng)于乙方所交風(fēng)險保證金1.5倍-10倍不等金額的資金的交易賬戶給乙方操作,。乙方足額交納定金（甲方提供的資金的0.5%）至甲方指定賬戶,，甲方就提供交易賬戶。賬戶交易盈利歸乙方,，乙方承擔(dān)全部交易風(fēng)險,。乙方需向甲方支付年息12%-19.6%不等的利息，每月預(yù)付，不滿一月的按一月計算,。
坤州大德公司以此方式在湖南,、湖北、上海等多個省市大肆發(fā)展客戶,，同時為客戶提供配資,，向客戶收取配資利息和交易手續(xù)費后從中獲利。配資資金的來源包含坤州大德公司的自有資金及坤州大德公司與基金公司合作發(fā)行理財產(chǎn)品后認(rèn)購的資金,。
配資公司法人被判刑,、罰款
經(jīng)中國證監(jiān)會湖南監(jiān)管局認(rèn)定，對該案中相關(guān)公司人員認(rèn)定為非法從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),。2015年11月27日,，涉案配資公司法人代表及總經(jīng)理龍濤主動投案，被武漢市公安局武昌分局經(jīng)偵大隊抓獲,。
最終,，湖南省湘陰縣人民法院一審判決被告人龍濤犯非法經(jīng)營罪，判處有期徒刑三年,，緩刑四年，并處罰金人民幣1305萬元,。此外,，沒收聯(lián)想電腦主機一臺、黑色筆記本電腦一臺,，上繳國庫,。
一審判決后，被告人龍濤不服,，向湖南省岳陽市中級人民法院提出上訴,。湖南省岳陽市中級人民法院受理后，依法組成合議庭,，經(jīng)過閱卷,、訊問上訴人，聽取辯護(hù)人意見,，認(rèn)為案件事實清楚,，決定不開庭審理。在審理過程中,，上訴人龍濤申請撤回上訴,。
期貨配資案件陸續(xù)告破
值得注意的是，此前已有多個期貨配資類案件告破,。
今年5月,，山東證監(jiān)局發(fā)布消息稱，2016年8月，山東省淄博市臨淄公安經(jīng)偵部門成功偵破“樂易金融投資者交易體驗中心”（以下簡稱樂易金融）非法經(jīng)營案,，該案系全國首例配資類非法經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)犯罪案件,。
據(jù)警方調(diào)查，鄭某,、周某等人于2014年9月創(chuàng)立溫州樂易金融創(chuàng)新研究中心（普通合伙）,，隨后建立專門網(wǎng)站，并在浙江,、山東,、山西、湖南等全國多個省市發(fā)展代理商設(shè)立“樂易金融”網(wǎng)點,，面向社會公開招攬客戶參與“樂易金融”期貨項目,，其模式為：樂易金融招攬客戶入金（繳納保證金）后，為客戶提供10到50倍不等比例的配資,，客戶使用樂易金融提供的專門軟件進(jìn)行配資后的期貨交易,，樂易金融按客戶交易手?jǐn)?shù)收取手續(xù)費。
截至2016年1月案發(fā),，樂易金融共發(fā)展3203名客戶,，收取3.34億余元客戶入金，非法獲利3000余萬元,，客戶損失高達(dá)1.8億余元,。2017年12月，山東省淄博市臨淄區(qū)人民法院對“樂易金融”非法經(jīng)營案進(jìn)行宣判,，被告人鄭某,、周某等6人構(gòu)成非法經(jīng)營罪，分別判處了有期徒刑或罰金,。
山東證監(jiān)局表示,，目前，一些公司在沒有經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)資格的情況下,，以“期貨配資”的名義,，誘騙投資者繞開期貨經(jīng)營機構(gòu)參與期貨交易，這實際上從事的是非法期貨活動,。投資者如參與其中,，相關(guān)利益不受法律保護(hù)。正如在上述案件中,，不法分子攫取了高額非法收益,，而參與配資的投資者卻損失過半，付出了慘重的代價,。
山東證監(jiān)局同時提醒投資者,，參與期貨交易一定要通過合法的期貨經(jīng)營機構(gòu)進(jìn)行,，這些機構(gòu)的名單可以到中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站進(jìn)行查詢,。投資者遇有宣傳參與期貨配資交易的,，請?zhí)岣呔瑁瑘詻Q遠(yuǎn)離,，避免上當(dāng)受騙,。如受到侵害，請收集好證據(jù)材料,，及時向當(dāng)?shù)毓矙C關(guān)報案,。
